החלפת אשראי ברירת מחדל (CDS) היא נגזר או חוזה פיננסי המאפשר למשקיע "להחליף" או לקזז את סיכון האשראי שלו עם זה של משקיע אחר. … כדי להחליף את הסיכון למחדל, המלווה קונה CDS ממשקיע אחר שמסכים להחזיר את המלווה במקרה שהלווה לא יפרע.
האם החלפת ברירת מחדל באשראי עדיין חוקית?
נכון לעכשיו, על פי תנאי חוזי ה-CDS, תוכניות הנדסה אלו לא אסורות- אבל הן הטרידו את שווקי נגזרי האשראי כאשר משתתפי השוק והרגולטורים מתלבטים אם וכיצד פנה אליהם.
למה כדאי לקנות החלפת ברירת מחדל?
לרוב, משקיעים קונים החלפת ברירת מחדל להגנה מפני ברירת מחדל, אך ניתן להשתמש במכשירים הגמישים הללו בדרכים רבות כדי להתאים אישית את החשיפה לשוק האשראי.… CDS נועדו לכסות סיכונים רבים, כולל: ברירות מחדל, פשיטות רגל והורדת דירוג האשראי.
מי מרוויח מהחלפת ברירת מחדל?
היתרון העיקרי של החלפת ברירת מחדל באשראי הוא הגנת הסיכון שהם מציעים לקונים בכניסה ל-CDS, הקונה – שעשוי להיות משקיע או מלווה – מעביר סיכון למוכר. היתרון בכך הוא שהקונה יכול להשקיע בניירות ערך ברי הכנסה קבועים בעלי פרופיל סיכון גבוה יותר.
איך הבנקים הרוויחו ממכירת החלפות אשראי ברירת מחדל?
בנקים עשויים להתגונן מפני הסיכון שנוטל עלול לחדלות על ידי התקשרות בחוזה CDS כקונה של ההגנה. … רכישת החלפת ברירת מחדל באשראי מאפשרת לבנק לנהל את סיכון המחדל תוך שמירה על ההלוואה כחלק מהתיק שלו.
