מניות מועדפות הן equity השקעות, בדיוק כמו מניות רגילות. עם זאת, מניות בכורה מניבות דיבידנד מוגדר שיש לשלם עדיפות לכל דיבידנד המשולם לבעלי מניות רגילות. בדומה לאג ח, ניתן לרכוש מניות בכורה עבור תשלומי ההכנסה הרגילים שלהן, לא לתנודות במחיר השוק שלהן.
האם מניות בכורה נחשבות להון עצמי?
לבעלי מניות מועדפים יש תביעה מוקדמת על נכסי חברה אם היא תסולק, למרות שהם נשארים כפופים לבעלי אג"ח. מניות בכורה הן equity, אבל במובנים רבים, הן נכסים היברידיים שנמצאים בין מניות לאג"ח.
למה מניית בכורה אינה בשווי ההון העצמי?
מניות בכורה מונפקות עם ערך נקוב, אך זהו למעשה מחיר שרירותי שנבחר על ידי החברה המנפיקה. מכיוון שמניות בכורה מחלקות דיבידנדים קבועים, אך חסרות זכויות הצבעה, הן בדרך כלל יסחרו בשוק תמורת ערך שונה מהמניות הרגילות של אותה חברה.
האם יש להתייחס למניה מועדפת כהון עצמי או חוב להסביר?
הסיבה העיקרית להתייחס למניות מועדפות כאל חוב ולא הון עצמי היא שהיא פועלת יותר כמו אג ח מאשר מניה, והמשקיעים קונים אותה עבור הכנסה שוטפת, לא לשבח הון. כמו מניות רגילות, מניות בכורה מייצגות נתח הון בחברה, אך תכונותיה הרבות הופכות אותה ליותר כמו ניירת חוב.
האם הון עצמי של מניות מועדף במאזן?
כל המניות המועדפות הן מדווחות במאזן בסעיף הון עצמי והיא מופיעה תחילה לפני כל מניה אחרת. הערך הנקוב, המניות המורשות, המניות המונפקות והמניות הקיימות נחשפים עבור כל סוג של מניות.
